Kok全站官网登录 律师事务所合伙人张超律师最新编著《净值型资产管理产品常用法规政策指引》近日由法律出版社出版发行。

 

资产管理作为金融市场的一个重要组成部分，涉及银行理财、信托、资产管理计划、私募基金等多个行业细分领域，相关的法律法规众多。特别是资管新规生效后，出台了很多与净值型资产管理产品相关的新法。张超律师在资产管理领域深耕十余年，系统梳理了资管新规生效后，主要资产管理细分领域中净值型产品相关的常用法规及政策文件，对于希望就净值型资产管理产品有所了解的读者，是一本理论与实践相结合的好书。

 

新书特点

 

2022年《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（“资管新规”）过渡期的正式结束，宣告着资产管理领域正式翻开了一个新的篇章。资管新规生效后，银保监会以及证监会等监管部门陆续出台了多项法规及监管文件，推动着资管新规在大资管行业的各个细分领域和各类产品中得以落实和细化。在这个大的时代背景下，“净值型资管产品”成为了市场的主流。净值型资管产品是指落实净值化管理要求，按照企业会计准则规定计量产品净值，及时反映资产的收益和风险的资产管理产品。资管新规明确规定金融机构应当对资产管理产品实行净值化管理，要求产品的净值准确反映资产的收益及风险，使得投资者可能获得的收益与基础资产产生的收益及风险紧密相关，从而打破传统资管产品的刚兑预期，在“卖者尽责”的前提下实现“买者自负”。

 

近年来，随着资管新规逐步落实，非标产品规模逐步压缩，净值型产品特别是投资于标准化产品的净值型资管产品逐渐成为银行理财公司、信托公司、券商基金资管公司以及私募基金等各类资产管理机构的业务转型重点方向。

 

本书的编写目的在于结合作者在金融资产管理领域十五年的法律专业经验，方便读者快速了解并检索净值型资管产品相关的常用法律、法规、规范性文件及监管政策，进而把握净值型资管产品的监管要求，对净值型资管产品的合法合规性进行准确判断。

 

本书共分为六篇，分别为

• 基础法规篇
• 银行理财篇
• 信托法规篇
• 券商资管篇
• 私募基金篇
• 估值核算篇

 

本书的编写思路可以简要概况为以下三个特点：

第一、标准化资产属性。资管新规实施后，金融机构应当对资产管理产品进行净值化管理。传统非标产品通常会设定预期收益/业绩比较基准，可能存在投资者的收益脱离于基础资产的收益与风险，使得投资者具有较强的刚兑预期。另一方面，监管部门不断要求压降非标产品规模，多方面因素导致市场上常见的净值型资管产品多是投资于标准化资产的产品，所以本书以标准化资产相关的净值型资管产品法规为主。

 

第二、侧重私募产品。众所周知，公募基金也属于典型的净值型资管产品，但是因其监管思路和要求与其他几大类资管产品相对而言另成体系，鉴于篇幅有限，本书未收录公募基金相关法规。本书重点覆盖的银行理财包括公募理财产品和私募理财产品，除此之外的信托产品、资产管理计划和私募基金均为通过非公开方式向合格投资者募集的私募资管产品。另，因篇幅原因，本书暂未收录保险资管及期货资管产品相关的具体法规。

 

第三、涉及多个细分领域。在净值型资管产品领域，因各类资产管理机构发挥的作用各有所长，有的负责产品销售募集、有的侧重于产品运营管理、有的专注于提供投资建议，所以各类产品以及各类机构间的合作非常普遍。了解不同细分领域的法规及监管要求对于整体准确把握净值型资管产品的合规性显得尤为重要。本书笔者结合多年在银行、信托、券商基金资管以及私募基金领域的从业经验，系统梳理了净值型资管产品涉及的多个主要细分领域的常用法规及监管政策，便于读者对净值型资管产品的法规及监管要求进行全面的了解和检索。

 

本书作为一本工具书，希望可以为更多的朋友，在净值化资管产品快速发展的浪潮中提供一点帮助，祝愿大家走上一条坦途。

 

专家推荐

 

龙俊，清华大学法学院长聘副教授、博士生导师、教育部“青年长江学者”，全国人大法工委“民法典编纂工作专班成员”，全程参与民法典各分编起草工作，荣获国家级二等功。

 

这是一本专业律师编写的关于净值型资产管理产品法规政策的汇编类书籍。张超律师毕业于清华大学法学院，具备良好的法律专业素养。曾先后在央企信托公司、全国股份制商业银行总行、央企资产管理公司从事十余年法律合规和风险控制工作，后投身为资产管理领域专业律师，在资产管理领域积累了丰富的法律实践经验。本书是张超律师结合多年工作经验，对于资管新规之后的净值型资产管理产品的常用政策法规较为全面的汇编，颇具实践意义。

 

作者简介

 

张超律师，北京市Kok全站官网登录 律师事务所执业律师及合伙人。毕业于清华大学法学院，取得法学学士及民商法专业法学硕士学位。拥有十余年大型股份制商业银行、央企信托公司、央企基金资管公司法律合规及风险控制工作经验。熟悉银行理财、信托、资产管理计划、私募基金在内的银保监会及证监会与资产管理产品相关的监管法规及实务操作，注重监管要求与业务实践相结合，在金融资产管理的多个细分领域具备丰富的实践经验。主要执业领域：金融资产管理、私募投资基金、金融争议解决。